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1. Considere el modelo de Aghion et al (1999), en el que las firmas insolventes generan un
flujo y=8 con probabilidad p=0.5 si están operando y 0 en caso de ser liquidadas. Los
bancos tienen una proporción θ de firmas solventes en su cartera, de las cuales recibe
un pago R=8, mientras que la proporción restante de firmas son insolventes y tienen un
valor de liquidación L=5. La proporción de firmas solventes que tiene un banco es
información privada, y puede tomar dos valores: θH y θL, con θH > θL. Si un banco
liquida una firma esto es información pública. Respecto al gerente del banco, éste puede
realizar un esfuerzo e para aumentar la probabilidad de éxito del proyecto de las firmas.
Este esfuerzo conlleva un costo c. La ganancia para el gerente del banco es de xΠ,
donde x puede interpretarse como la probabilidad que el gerente se quede en su puesto
y Π son las utilidades del banco. Un banco con proporción alta (baja) de firmas solventes
será a su vez solvente (insolvente), mientras que la herramienta del regulador es la
flujo y=8 con probabilidad p=0.5 si están operando y 0 en caso de ser liquidadas. Los
bancos tienen una proporción θ de firmas solventes en su cartera, de las cuales recibe
un pago R=8, mientras que la proporción restante de firmas son insolventes y tienen un
valor de liquidación L=5. La proporción de firmas solventes que tiene un banco es
información privada, y puede tomar dos valores: θH y θL, con θH > θL. Si un banco
liquida una firma esto es información pública. Respecto al gerente del banco, éste puede
realizar un esfuerzo e para aumentar la probabilidad de éxito del proyecto de las firmas.
Este esfuerzo conlleva un costo c. La ganancia para el gerente del banco es de xΠ,
donde x puede interpretarse como la probabilidad que el gerente se quede en su puesto
y Π son las utilidades del banco. Un banco con proporción alta (baja) de firmas solventes
será a su vez solvente (insolvente), mientras que la herramienta del regulador es la